Publicado às 19h17
A agência de classificação de risco Fitch, uma das maiores do mundo, rebaixou nesta sexta-feira, 24, os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moeda Estrangeira e Local da Raízen (RAIZ4) e da Raízen Energia para ‘BBB-’, de ‘BBB’.
O rating das notas seniores sem garantia reais da Raízen Fuels Finance com vencimento em 2027, 2032, 2034, 2035, 2037 e 2054 também foram rebaixados para ‘BBB-’, de ‘BBB’. Todos estes ratings estão em observação “negativa”.
Ao mesmo tempo, a Fitch afirmou os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ das duas companhias e da segunda, da terceira e da quarta emissões de debêntures da Raízen e da quarta e da quinta emissões de debêntures seniores sem garantia reais da Raízen Energia (com garantia da Raízen). A perspectiva dos Ratings Nacionais de Longo Prazo corporativos é “estável”.
O rebaixamento dos IDRs reflete a deterioração da estrutura de capital da companhia devido ao aumento do endividamento e um enfraquecimento do fluxo de caixa operacional maior do que o esperado para o exercício fiscal de março de 2026, explicou a Fitch em relatório.
Ainda de acordo com a agência, sem grandes vendas de ativos ou injeções de capital, a alavancagem líquida permanecerá em torno de 4,0 vezes por um longo período, o que não condiz com um rating ‘BBB’ e está acima das expectativas anteriores.
“Os controladores da companhia estão ativamente discutindo uma injeção de capital, que possivelmente envolveria um terceiro acionista”, avalia a Fitch, destacando que espera uma resolução no curto prazo.
A Fitch salientou ainda que a Raízen também busca vender ativos, embora o cronograma, os recursos e a execução de ambas as transações permaneçam incertos.
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O post Fitch rebaixa ratings da Raízen; observação ‘negativa’ apareceu primeiro em Finance News.